分析师：苹果这么有钱，应该收购SanDisk统一江湖

彭博社上周二报道称，美光和西部数据正在联系SanDisk，讨论可能的收购。而据外媒《投资者商业日报》IBD今日报道，美国投资银行B. Riley分析师克雷格·艾利斯（Craig Ellis）表示，苹果公司大可以考虑挤掉西部数据和美光科技而收购SanDisk，一统闪存芯片市场。

作为智能手机闪存芯片产业的领军者，SanDisk近日因其将出售公司的传闻而等上各大媒体的头条。而据彭博社报道称，美光和西部数据成为最有可能收购SanDisk的厂商。

总部位于加州苗必达的SanDisk远不是唯一一家据报道有出售意向的芯片制造商。据雷锋网此前报道，Analog Devices目前正寻求被美信收购，上周三Fairchild Semiconductor则因为有传闻称ON Semiconductor和英飞凌两家公司有意联合将其收购而股价大涨16%。

而就在SanDisk即将发布今年第三季度财报之时，投资银行B. Riley分析师克艾利斯表示，苹果公司和希捷科技也可能收购SanDisk。

“就苹果而言，收购SanDisk只不过是其1150亿美元现金和投资储备的一小部分，”艾利斯在投资者报告中写道，“收购SanDisk之后，苹果将能够降低闪存的供应成本，同时借助杠杆效率压低其它闪存制造商的价格，因此，这笔收购交易最终将可快速回本。”

艾利斯还将SanDisk的股票定为“买入”评级，目标股价为75美元。据悉，SanDisk股价在周四达到四个月来的最高点71美元后，于周五收报于69.97美元。

虽则有利可图，但同时风险也是并存的。SanDisk第三季度的财报要到下周三收盘后发布，但据汤森路透对35名分析师进行调查的结果显示，市场当前平均预计SanDisk第三季度的营收和净利润将双双下滑。

据华尔街预测，SanDisk第三季度的每股收益将为0.8美元。营收则为14亿美元，同比分别下降45%和19%。而三个月前，SanDisk就被预测其第三季度营收将在13.5亿美元至14.5亿美元的区间。

但即便如此，艾利斯认为，SanDisk依旧可以说是苹果非常具有吸引力的收购对象。因为，SanDisk的品牌在全球具有相当的知名度，闪存产品线也已发展成熟，在全球企业和客户SSD市场占有相当多的份额。“垂直整合后将能够产生巨大的产品毛利率。”

而另一方面，也有分析师并不看好SanDisk被并购。

在SanDisk将会被其它公司收购这件事上，Cowen and Co分析师蒂莫西·阿库里（Timothy Arcuri）态度则显得相对保守。

阿库里指出，因为西部数据得到到了中国清华紫光公司38亿美元的投资，所以许多分析师都认为该公司最适合收购SanDisk。但问题是，由于SanDisk使用的是东芝的工厂来生产芯片，两家公司还建有一家共享知识产权的合资企业。无论与哪一方达成交易，SanDisk都需获得东芝的同意。而不管是谁收购SanDisk，都将导致东芝失去部分重要业务。对收购方而言，如何解决“东芝问题”仍是棘手的步骤，苹果也不例外。

via Investor 's Business Daily

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