高盛：HTC或乘VR风口成为新苹果

高盛认为，VR将会成为下一个重要的产品循环，到2025年将 会创造一个年产值800亿美元的市场。由于VR仍然处在发展初期，平台会在硬件和内容之前提前崛起。而在VR表现不错的=HTC或将成为下一个苹果。高盛将HTC股票评级为买入，随后 HTC股价大涨8.8%，高盛给出的目标价为95元新台币，比今天开盘前的价格高了41%。

HTC与Valve联合开发了一个高性能VR平台，它采用的是拥有专利权的软件和硬件，包括一个面向第三方的应用商店，和苹果的产品策略没有什么不同。高盛认为，如果执行到位，HTC将可以通过销售硬件和服务赚到钱，正如苹果一样。到了2020年，高盛认为Vive可以为HTC贡献大约60%的营收。

高盛分析师魏晨（Wei Chen）认为，从长远来看，如果VR和AR技术变得像眼镜一样轻，多款设备有可能会整合为一款，甚至有可能替代手机和PC。

HTC未能在智能手机领域取得成功，高盛凭什么认为它能在成熟的VR市场成功呢？高盛称HTC已经吸取了教训。高盛称HTC可以通过硬件和服务获得营收。从长远来看，硬件的毛利率将会达到20-25%，因为Vive平台是与众不同的。至于服务，高盛认为HTC可以从Viveport（应用商店）中获得软件分成，服务营收的毛利率将会达到70-100%，和苹果App Store、索尼PlayStation Store差不多。

via cnBeta

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