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| 本文作者： maomaobear | 2015-01-30 11:31 |
2015年1月29日，高通发布了2015财年第一季度财报。报告显示，高通第一财季净利润为20亿美元，同比增长5%；营收为71亿美元，同比增长7%。这个业绩看上去还不错。但是因为高通下调了对全年业绩的展望，其盘后股价大幅下跌逾8%。
在过去几年，高通一直是IT行业利润最高的公司之一，其利润率甚至要高于风光无限的苹果，在2015年第一财季业绩还在增长的情况下，为什么投资市场反而对其不看好呢？这说明高通正在面临着内忧外患。
在高通的财报中，对于下调半导体业务2015下半财年预期的原因中提到“预计我们的骁龙810处理器不会出现在一个大客户的旗舰设备的最新设计周期中。”这几乎坐实了三星会弃用骁龙810处理器的传闻。
实际上，骁龙810处理器从2014年末开始一直有延期的消息，称其遇到麻烦。在前几天在中国区对骁龙810进行展示，结果没有一台真机亮相，也没有跑分记录，这样让骁龙810二、三季度才能上市的传言看起来非常靠谱。
传统上，高通在技术研发上的水平是很高的，它的CPU核心是自研的，GPU核心是自研的，基带芯片也是自研的。这在业界几乎绝无仅有。
而到了骁龙810，高通的研发已经难以跟上节奏了，64位的自研核心拿不出来，只能用公版的A57/A53大小核，自家的Adreno 430 GPU驱动遇到问题，性能空前强大的DDR4内存控制器也有麻烦。更糟的是20nm工艺下，骁龙810的功耗难以控制，用在手机上还需要很多工作。
本来，包括三星、小米在内的一大波旗舰都应该随着骁龙810的量产在2015年一季度出现，但是研发不给力让大客户三星放弃了骁龙810，其他厂商除了等没有别的办法。高通不得不调低了预期。
在高通的财报中，对于下调未来预期的原因，还说到中国市场竞争加剧。这也是个很有意思的话题。
高通在中国市场伴随着小米崛起，到了2012年之后几乎垄断了高端市场，在低端也有所斩获。更厉害的是因为高通的专利垄断，及时手机厂商用MTK或者其他厂商的芯片，也得给高通缴纳专利费，这一定程度上刺激了高通芯片的销售。
不过，随着芯片行业的发展和中国政府的反垄断调查，高通的好日子到了头。
一方面MTK经过几年的发展，产品性能不断进步，现在也有了完整的4G基带，也有了想MT6595这样的高性能产品，而在低端产品上，MTK总能在性能上压高通一头。
另外一方面，中国的手机厂商为了竞争的需求，开始向上游的产业链摸索。华为海思经过几年的发展，终于追上高通的步伐，产品性能追近高通，在基带上甚至还要略胜一筹。而高通的传统盟友小米为了角逐低端市场，投资了联芯，准备用自家的廉价芯片推超低价的红米手机。
此消彼长，高通传统的市场份额就受到侵蚀，而MTK甚至准备进军美国市场，打到高通的老家。
在中国市场之外，三星的基带与应用处理器整合正在进展之中，这次能放弃骁龙810说明三星已经有所准备，而Intel也通过投资瑞芯微和展讯在低端市场发力。高通同样面临挑战。
有意思的是，这次高通在财报中没有说中国专利管理的事情，颇有欲盖弥彰的效果。实际上，自2013年11月以来，高利润的授权业务就成为中国对其反垄断调查的焦点。中国的反垄断调查可能导致该公司受到高额罚款，并被迫下调专利授权费标准。高通会受到三个方面的打击，一是巨额罚款；二是未来专利费收入减少；三是附着在不公平专利费上的芯片业务下降，这个影响其实很大，高通不知道因为什么原因刻意做了回避。
从目前的态势看，高通暂时遇到了一些麻烦，未来几个季度日子都不会好过。而从长远看，高通过去几年的美好时光也不会再来。
中国的反垄断调查同样带动了欧盟的调查，高通未来的高额专利费模式很可能玩不下去。
在芯片业务上，没有专利壁垒就要拼技术，而高通最近一段时间的技术优势在不断缩小。产品同质化后拼成本，高通又难以与MTK、海思竞争。
我们看历史，一个王朝“其兴也勃焉，其亡也忽焉”一个企业同样如此，百年老店往往是不断变革不断创新的结果，高通目前的道路前景已经不光明，它到了需要变革创新的时候
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