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| 本文作者： 李帅飞 | 2018-07-24 15:02 |
雷锋网消息，7 月 23 日，Google 母公司 Alphabet 发布了截至 2018 年 6 月 30 日的第二季度财报。如果按照正常的节奏，这应该依旧是一份稳健的财报，与 Alphabet 此前发布的诸多财报在节奏上保持一致；只是由于欧盟前不久开出的一大笔罚款，让这份财报显得有些与众不同。
财报公布后，Alphabet 股价在盘后出现大幅度提升，随后有小幅度下降；Alphabet 的市值也达到 8376.7 亿美元。
我们先来看一下本次财报中体现的一些关键数据：
Q2 营收为 326.57 亿美元，比去年同期的 260.1 亿美元增长了 26%；
Q2 运营利润为 28.07 亿美元，占比 9%。
Q2 净利润为 31.95 亿美元，去年同期为 35.24 亿美元。
很显然，无论是运营利润还是净利润，Alphabet Q2 的表现都不正常。不过正如上文所言，其实上述数据是受到了欧盟罚金的影响。雷锋网曾经报道，7 月 18 日，针对 Android 反垄断案，欧盟宣布对 Google 开出 43.4 亿欧元（约合 50 亿美元）的创纪录罚单；虽然这笔罚单是在 7 月份开出，但是 Alphabet 却选择将其计入到 Q2 财报中去。
值得一提的是，2017 年 6 月 27 日，欧盟委员会向 Google 开出 24.2 亿欧元的创纪录罚单，理由是 Google 违反欧盟的反垄断规定，利用其在网上搜索引擎领域接近垄断的地位，将客户引向 Google 购物服务，从而冲击了更小规模购物搜索引擎服务商的发展。这笔罚款同样被记录在 Alphabet 的 2017 Q2 财报中，导致 2017 年 Q2 的财报也出现了类似的情况。
不过相比较之下，显然今年这笔数额更大的罚款对当年 Q2 财报的影响更大。
为了说明更加真实的公司发展状况，Alphabet 也特意在财报头部列出了排除欧盟影响之外的数据结果。数据显示，如果扣除罚款影响的话，其实 Alphabet 的本次财报表现依然是稳健的：
2018 Q2 的运营利润为 78.78 亿美元，占比 24%，这是一个健康的数字；
2018 Q2 净利润为 82.55 亿美元，比去年同期的 62.60 亿美元增加了 31.87%；对于 Alphabet 这种体量的公司来说，可以说是相当能赚钱了。
这样的财报表现，超越了华尔街预期，也缓解了人们对欧洲新隐私规则即时影响的担忧；这也是 Alphabet 的盘后股价表现良好的原因。
在总体表现超越预期的大背景下，我们来看一下 Alphabet 各个业务的表现。
首先是占据大头的广告。在 2018 年 Q2 中，Alphabet 的广告营收为 280.87 亿美元，占总营收的 86.01%；而在去年，这一占比的具体表现是 87.16%——换句话说，Alphabet 广告营收占比比去年出现了下降——这自然是 Alphabet 喜闻乐见的，说明它对广告业务的依赖又减轻了一些。
在广告业务中，来自 Google Properites 的营收出现了 26.25% 的同比增长，来自 Google 网络成员广告的营收同比增长率为 13.61%，前者远远高于后者。究其原因，Google Properites 的付费点击量增加了 58%，不过每次付费点击的价格却出现了 22% 的同比下降；而来自 Google 网络成员广告的付费点击量几乎没有增加，不过每次付费点击的价格却出现了 14% 的有效增长。
不过值得重点强调的是 Google 其他营收的增长。Q2 财报中这一数据是 44.25 亿美元，比去年同期增加了 36.53%。Alphabet/Google CFO Ruth Porat 表示，这一部分的增长与 Google Cloud 云服务、Google Play 和硬件（包括 Pixelbook、Pixel 手机、Google Home 系列智能音箱等）的关系密切。
尤其是 Google Cloud，在财报电话会议中，Google CEO Sundar Pichai 重点谈到了即将召开的 Google Cloud Next 大会，而 Ruth Porat 则重点表达了该公司在 Google Cloud 方面的投入正在增加，包括数据中心、基础设施的建设等——这可以说是 Google Cloud 在上季度的业务动向的后续。
在 Google 营收之外，来自 Other Bets 的营收由去年同期的 9700 万美元增长到今年的 1 亿 4500 万美元，连 Alphabet 总营收的 0.5% 都不到；而且这部分依旧处于亏损状态，而且亏损从去年同期的 6.33 亿美元加大到今年的 7.32 亿美元。考虑到 Waymo 项目刚刚进入到运行阶段，而其他项目的商业落地都遥遥无期，这样的结果其实也不难理解。
总体来说，如果排除欧盟委员会罚款的影响，Alphabet/Google 的整体发展依然可以用稳健来形容。
对于 Alphabet 来说，除了要保持广告业务的营收增长之外，也要积极开拓广告之外的其他业务板块，使其成为 Alphabet/Google 继续成长的引擎，以及给投资者以更为庞大的想象空间。
对于广告，Google CFO Ruth Porat 表示目前依然有 90% 的商业贸易是线下的，由此带来的广告形态也是超越于网络广告之外，这也是 Google 在广告方面的其他机会所在。
在财报电话会议中，Sundar Pichai 似乎格外看重 Google Cloud 的表现，他认为目前云计算市场迎来了一个爆发的拐点——因此这不是一个零和博弈的游戏，而在此过程中企业如何选择云服务会显得更加重要，因为迁移的成本是非常高的；他还认为一定会有一些企业在数字化转型的过程中同时选择多家云服务。总之，Sundar Pichai 试图表达的是，Google Cloud 将会有大量的机会存在。
不管未来怎样，至少对于一家即将迎来 20 岁生日的互联网公司来说， Google/Alphabet 目前的各方面表现看起来依然非常稳健，但来自欧盟的天价罚款似乎是它成为巨头之后无可避免的境遇，这也就是所谓树大招风吧。
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