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| 本文作者： SAKURA | 2014-09-16 11:46 |
友山基金资产管理有限公司副总裁王颖贤：毕业于中央财经大学，在资产管理及小额贷款领域有着10年的从业经验。对于贷款项目的风险控制部分有着独到的看法。
上个月，李克强总理连续提到小企业融资难的问题，甚至批评“有些银行只做大生意，对成长期的中小企业不肯给一点阳光雨露”，要求商业银行“大生意要做，小生意也要做”。
国内高新技术企业融资难、融资贵问题属于老生常谈，堪称中国经济发展的固疾。据调查显示，小微企业目前已占我国注册企业的90%以上，工业总产值占全国总量的60%，并大致提供了75%的就业。小微企业以其灵活的运行机制和市场适应能力，已经成为推动我国经济繁荣、增加就业、扩大出口中的重要的力量。
然而，根据全国工商联的调研数据，90%以上的受调查民营中小企业无法从银行获得贷款。与此相对的，是中小企业日益增长的资金需求——以中小企业最为集中的互联网行业为例，服务互联网创业者多年的百度联盟调查显示：有69%的站长在近一年内出现1-5次资金周转问题，面临5次以上资金周转困难的高达31%。小微企业融资难以开展，一个最关键的问题，就是“信息不对称”。比如目前小微企业向银行申请贷款需要抵押，这些“骑三轮创业”的“无产阶级”到哪里去找有价值的抵押物？尤其时下最火热的中小互联网企业，其最有价值的流量却是虚拟资产，难以正确估值，比一般中小企业更难获取贷款。业内人士对此直言“在产品没成型之前，银行没法贷款”。
另一个问题就是信用。商业银行还可以用人民银行的征信系统，对于大多数小贷公司来说，这样的数据根本拿不到，完全不了解小微企业的信用状况，怎敢轻易放贷？可见，由于抵押物不足、信息不对称、征信缺陷导致的融资难题亟待解决。
互联网思维下融资贷款产品的出现，将成为化解这个问题的有力突破口。百度最新上线的产品“联盟贷”正是一个走在互联网金融前面的“弄潮儿”。这是国内首个面向互联网创业者的“流量贷款”业务，即根据创业者与百度联盟合作的流量以及数据作为标准评估，从而发放信用贷款。“联盟贷”门槛低，近6个月月均分成在5000元以上的百度联盟合作伙伴均有资格申请，最高可以获得额度为1000万的无抵押贷款。且利率低，最低年利息率仅12%，最高不超过18%（视与百度联盟合作年限，年限越高利息越低），远低于市场上同类小贷利率，这也是百度联盟履行那句“让伙伴更强”SLOGAN的实践案例。
开展贷款业务所需要的两个重要条件就是客户来源和风控，针对这两个问题，百度“联盟贷”给出了很好的解决方案，贷款客户全部来自于与百度合作多年的百度联盟内的中小创业型企业，百度对于这些企业的状况比较了解。从风控的角度来说，百度联盟内的合作企业相当一部分的收入来源来自流量分成，结合百度联盟内过往的合作大数据分析，对于贷款客户的偿还能力一目了然，自然将风险降到最低。
百度此举无疑为互联网金融领域的开创性举措。由于联盟贷引入过往合作信息的大数据来对网站的运营还款能力进行精准预判，形成了“大批量、高效能、全风控、低成本”的信用评价模式，不仅可以开展成批量的信用评价，而且还大大降低了创业者融资的门槛，使其获得真正的信用贷款。而大数据分析也成为众多投资机构对高新技术企业进行中短期信贷评估的重要参考依据，有效地化解了互联网企业无信用积累和无抵押资源难以进行信用评价等问题。面对横贯在互联网中小企业和融资之间看似不可跨越的鸿沟，百度似乎已经找到了通行的途径。
事实上，无论是推出“百发100指数”将大数据分析结果加入指数编制模型，还是与兴业银行在数据分析等领域合作、加快信贷业务下沉，百度正在其最擅长的领域将大数据基因的优势发挥得淋漓尽致。此次推出的百度“联盟贷”仅仅是百度拿到小额贷款牌照以来的首款金融产品。不难猜测，这款针对互联网创业者的金融产品可能只是百度迈出的试探性一步。作为具有变革野心和实力的互联网金融平台，百度必定正酝酿着更为深入的“颠覆”之举。
百度的这一“试探”方向也有意无意地顺应了局势的发展。5月份以来，国务院已经多次提及并下文要求缓解“融资难、融资贵”问题，而破局的关键点很可能就从“互联网思维”引入传统金融体系开始。以百度“联盟贷”为代表的互联网小贷产品已经在传统金融领域掀起风浪。如果这注定是一场暴风雨，那不妨让它来得更猛烈一些吧。
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