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| 本文作者： 温晓桦 | 2017-04-17 11:41 |
雷锋网4月15日报道，昨日，曦域资本首届投资人大会在上海举行。会上，曦域与清科集团联合发布最新行业调查报告《新金融投资新生态》。报告着眼细分领域，详细剖析了新金融行业的现状与未来。
报告指出，中国股权投资行业在最近20多年来完成了从0到1的转变：在1999年、2000年的时候，VC/PE机构一年的投资总额只有5亿美元左右，投资机构管理的资本也不大，很多基金业也就是1亿美元的规模。截至2016年，中国股权投资管理机构的资金总量超过7万亿人民币，股权投资机构超过1万家。
对于即将公布的2017年第一季度的数据，清科集团联席总裁、清科母基金主管合伙人符星华称，由于私募股权投资快速发展，“我保守预计，2017年中国创业投资的私募股权投资市场新增的资本或将达到1.7万亿，甚至2万亿人民币；也就是说，2016年中创业投资和私募股权投资处于高速启动期，因此近三四年理想情况下，整个管理规模和管理业绩或将超过过去23年的总和。”
同时，符星华指出，2016年中国创业投资和私募股权投资达到近7500亿人民币，其中新金融领域达到800亿，占比10.7%。而所投资的9100余个项目中，新金融领域项目约为600个，占比达到6.5%。此外，2016年所发生的约600个新金融投资项目中，主要集中在约30家机构中。市场上Fintech专项基金已将近50支，估计今年Fintech领域投资持续发热。
据雷锋网AI金融评论了解，根据报告，新金融行业的发展得益于几个因素：
互联网金融高速发展，用户数全球第一。
各种应用场景场景齐头并进，支付和消费成为风口。支付方式的改变引领着新金融行业里其他细分领域同步发展，例如消费金融、互联网小贷等。
科技在新金融领域的融合不断深化。近年来，以大数据、云计算、人工智能、区块链为代表的新兴科技逐渐成熟。在互联网金融爆出巨大的风险控制的问题时，大数据、区块链等技术目前看来是解决这些问题比较好的手段。
最后，总体来说，我国目前对新金融行业的政策是激励与监管并行，行业大环境总体良好。
据调查，以FinTech为核心的新金融极大冲击了传统金融业，这已是业内共识，传统金融机构越来越重视FinTech布局。其中：
较高比例的金融从业者认为其机构的业务超过60%会被FinTech取代。
超过60%的金融从业者认为其机构已将FinTech视为核心战略。
传统金融机构更多采取合作、孵化公司、战略并购等方式抵御颠覆风险，度过行业周期。调查数据显示，30%寻求科技转型的传统金融机构选择与金融科技公司合作，10%倾向于收购金融科技企业，同时约15%的机构会设立自己的金融科技子公司，也有约15%的机构为金融科技企业设立风险基金。
报告指出，倾向于上述合作模式的金融机构，包括了建行、工行等，但亮点不多。而值得注意的是，没有涉足金融科技、不清楚如何涉足的金融机构加起来在受调查的传统金融机构中占比约30%。
报告称，我国新金融行业先后经历金融互联网阶段，互联网金融起步和爆发式发展阶段，如今正处于科技金融的探索发展阶段，FinTech相关技术已经形成八大核心应用领域，包括：支付、区块链、保险、交易&投资、规划、数据&分析、借贷/众筹、安全。
值得一提的是，从金融业务流程来看，FinTech已经渗透到行业各个环节，应用还在涌现中。
符星华表示，区块链、大数据等技术的应用改变着整个社会环境，比如它们让社会系统中的征信、信用基础得到完善。
报告也详细分析了当前新金融领域中三个发展较为迅速的行业：
随着网络借贷、消费金融、供应链金融等新兴商业模式的兴起和迅速发展催生对大数据征信的需求，目前在我国该行业正处于向市场化发展阶段。一般来说，一家大数据征信企业做到第三年起，基本可实现盈利。
但是，我国征信行业起步较晚，市场化程度还很低。另外，目前从事大数据征信业务的企业并不多，因为数据来源是该行业的进入壁垒。当前而言，我国市场上主要以企业征信为主，有超过200家机构参与；个人征信市场化暂未开放。
聚合支付是也被成为第四方支付，是指局和多种第三方支付平台、合作银行及其他服务商接口，为商户提供基于技术解决方案的服务。帮助商户避免复杂的账号申请、财务对账等流程，并提供各种增值服务的服务商。
不过，符星华指出，就电子支付而言，新模式聚合支付摆脱了牌照限制，但是市场上聚合支付并没有通过单纯的技术服务商获得盈利，仍需要继续探索属于自己的商业模式。
我国消费金融行业先后经历以商业银行为主导的市场探索期、以消费金融公司为主导的市场启动期，现正处于以电商为主导的市场成熟期。
随着预支消费的理念逐步被消费者接受，消费金融继续向垂直细分发展，试图覆盖更广泛人群。
在互联网金融快速发展的今天，市场也渐渐意识到互联网金融本身还有很多不完善的地方，例如风控体系的建设不够完善，也无法实现精准营销。报告指出，随着大数据、云计算、人工智能等技术的成熟，借助新技术的科技金融将更有竞争力，具备创新能力、能够提供精细化和定制化的互联网金融产品更值得期待。
关于个细分领域的发展趋势，清科与曦域发布的报告显示：
监管收紧，长期看好。第三方牌照监管收紧，存量牌照收购案频发，同时收单费率下调，行业进一步整合趋势明显。
数据是支付公司的宝贵资产，未来看点在数据增值服务带来的价值变现，主要应用场景包括征信和精准营销。
目前区块链技术仅在数字货币领域的应用比较成熟，如比特币，在其他领域的应用还在探索阶段。其中金融领域的应用能够大幅提高效率和降低成本。
目前比较值得期待的有跨境支结算、票据与供应链金融、证券发行与交易，及客户征信与反欺诈等金融领域应用场景。另外，区块链在医疗、版权等领域的应用也同样值得关注。
目前互联网保险渗透率尚低，在市场规模上存在很大的提升空间；同时，产品种类相对单一，主要集中在相对比较标准化的车险和健康险。未来核心竞争优势在于对垂直领域数据、创新产品的设计能力以及销售渠道的掌控。
消费信贷受政策大力支持，市场空间广阔，行业景气度高涨；未来核心竞争力在于锁定垂直细分市场以及风控系统的完善。
运用场景丰富，政策监管依然严格。2015年1月获得个人征信牌照的8家企业依然未得到牌照，发牌进度缓慢。但是，其他互联网金融细分行业的快速发展在多个应用场景衍生出对征信巨大的需求，未来发展空间值得期待。
报告指出，在刚过去的2016年，从事网贷和互联网金融业务的平台仍然是不少VC/PE机构青睐的对象。对于互联网金融行业来说，下半场竞争已然开启，平台开始拼软实力。
此外，2016年全年的网贷行业成交量突破2万亿元；互联网金融、供应链金融和区块链的结合将促进金融行业的快速发展，表明仍然有大量资金竞相进入P2P网贷行业。
曦域资本创始人黄晓黎表示，如今社会是一个网状的、去中心化的结构。与以往不一样，新的竞争力以及能力体现在跨界、连接、创新、共享等方面，比如科技金融本身是一个非常跨界的领域，体现在同时涉及多个行业与场景，涉及跨学科人才等。
她对雷锋网表示，“所以，我们投的基本是在一个关系网中处于核心的创业公司，即首先是能够多方连接，尽可能把涉及的小微场景连接起来——通过SaaS服务也好，扫码支付、消费等也好，总之要能够把用户、场景、数据等资源连接起来，从而才能结合起来实现自动化，降低成本，并进一步连接相应的金融机构，为后者提供服务。这样价值才能体现出来。”
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