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| 本文作者： 三川 | 2016-12-12 17:59 |
继去年成立“能源突破联盟”之后，比尔·盖茨、马云等全球顶级企业家又有新动作。美国时间昨晚，“突破能源风险投资基金”（ Breakthrough Energy Ventures fund，“BEV”）宣告成立。它初始资金募集超 10 亿美元，将会专注于清洁能源创新项目。该能源基金将于 2017 年开始投资项目，并持续运营 20 年。
BEV 的主席由盖茨本人担任，他“预计”会积极参与其项目与活动。他表示：
“清洁能源的基础研究已有强大的公共投资基础。能与这些投资人一起，（以风投形式）为该领域添砖加瓦，我感到荣幸。我们的目标是，培育出下一代为世界提供可靠、价格实惠、零排放能源的企业。我们对任何能产生便宜、清洁、可靠能源的技术都敞开大门。”
BEV 的董事会成员包括：马云，亚马逊创始人及 CEO 贝索斯（Jeff Bezos），印度瑞来斯实业公司主席穆凯什·阿姆巴尼（Mukesh Ambani），SAP 联合创始人 Hasso Plattner，前能源对冲基金经理 John Arnold，风险投资人John Doerr 和 Vinod Khosla。根据彭博社和福布斯的估计，这伙人的资产净值接近 1700 亿美元。
比尔·盖茨这些年一直在为清洁能源奔走。去年，他重申了对清洁能源科技的投资意向，并表示愿意增投 10 亿美元。在巴黎举办的联合国气候变化大会上，他参与组织了以清洁能源技术研发为主题的公共投资项目 Mission Innovation （“创新使命”），它由各国政府组织成立，直接涉及资金至少数十亿美元。该项目承诺，各成员国将于 2020 年前把清洁能源研发预算翻倍。
参与“创新使命”的各成员国领导人、以及比尔·盖茨的合照
包含“创新使命”成员国（绿色）的世界地图。中国也是其成员。
同样在联合国气候变化大会上，盖茨还牵头马云、扎克伯格、贝索斯等 28 位全球顶级富豪或家族，宣布成立“能源突破联盟”（Breakthrough Energy Coalition）。“能源突破联盟”将在私人投资领域，与公共投资领域的“创新使命”双管齐下，推动清洁能源技术的发展。此次新成立的“能源突破风险投资基金”，便是“能源突破联盟”的最新动作，多名“联盟”成员参与并发起该基金。马云之外，国内的潘石屹、张欣夫妇与沈南鹏也参与了“联盟”，但截至目前，雷锋网尚无他们参与新成立基金的消息。
“突破能源联盟”的 logo
“突破能源联盟”的部分投资人。左下：贝索斯、马云。右下：比尔·盖茨、孙正义。右上（从右至左）：理查德·布兰森，索罗斯，扎克伯格夫妇。
当谈到成立“联盟”的初衷，盖茨表示，他对很多气候变化讨论中“技术”的缺席感到惊讶。盖茨认为，清洁能源技术的进步是一个关键解决办法。这可以减少由化石能源过渡到新能源带来的经济负担，让清洁能源替代碳排放传统能源，变成市场规律主导的“自然”过程（雷锋网按，清洁能源成本降低，甚至低于化石能源，于是发电企业自发转向清洁能源）。
最近一波对清洁能源领域的投资，让风投损失惨重。MIT 七月发表的一项研究表明，2006-2011 年间， 风投公司对该领域投资超 250 亿美元，但损失过半。该研究对软件、医药和清洁能源三个领域的风投进行对比，发现清洁能源的风险回报比远远大于另外两者——研究成果无法规模化推向市场的案例比比皆是，使它成为最“不划算”的风险投资。该研究认为，双方需求的错配是导致风投亏损的主要原因——新能源公司成长周期长、供应链不成熟、被收购机会渺茫；而风投要的是中短期回报。因此，它总结道，现有的风投模式完全不适合清洁能源行业。清洁能源研究在初期，基本只能靠政府拨款。
这导致投资人对清洁能源敬而远之。 2011 年至今，该领域的私营机构投资十分有限。于是，盖茨以及“突破联盟”和“突破基金”的投资人，想通过大规模、长期的私有投资来解决这一问题。盖茨承认这里面的挑战——投资清洁能源远比投资信息技术要难，他表示：
“（传统风投）人们认为你把 5000 万美元扔给某家公司就行了，两年后再来看出了什么成绩。但在能源领域，完全不是这样。”言下之意是，很多基础性的能源研究，可能根本得不到能够商业化的成果，更不要提短期投资回报。
“突破基金”投资人之一的 John Arnold 表示：
“有耐心的资本，长达 20 年的基金，不需短期回报；这三者相加使‘突破基金’有更长远的眼界。我们可以投资现有风投模式不会投、不敢投的技术。”
对冲基金公司 Centaurus Advisors 创始人 John Arnold
而这，是只有“突破联盟”和“突破基金”才有的底气，多亏了它由各国顶级企业家和富（tu）豪（hao）组成的全明星阵容。这些人不满足于和“普通”投资人竞争，要做只做这个级别的企业家才做得到的大手笔。“突破联盟”和“突破基金”，事实上是全世界最顶级的投资人俱乐部。他们的“风投”模式恐怕无法复制。
盖茨还认为，这里面有巨大的机会：相比其他，清洁能源是一个相对“不拥挤”的投资领域。极少风投公司，有那耐心、恒心做长达 20 年的投资项目，但盖茨、马云他们可以。
盖茨说：“这是一个如此巨大的市场。假设你能在全球占有一块较大的份额，市场价值会极其得高。”“突破基金”预计，到 2040 年，全球能源市场会增长三分之一，总值达到 6 万亿美元左右。
在联合国气候变化大会上，“突破联盟”和“创新使命”的同时成立颇令人遐想——事实便是如此，“突破联盟”和“突破基金”的资金，将与公共投资互补。目前，来自政府的公共投资，是清洁能源领域取得技术突破所仰仗的唯一资金来源，其他来源根本不形成规模。这主要是通过对公立研究部门和大学的资助。在某些清洁能源细分领域，比如电池和太阳能板，政府投资对行业技术进步起到了巨大的作用（比如我国光伏产业。但同时也导致了一系列问题，比如产能过剩和民营资本“挤出”，雷锋网按）。而私有资本往往挑选技术半成熟、即将市场化的时机入场，这看似“滑头”，但其实至关重要。斯坦福大学教授 Arun Majumdar 表示：
“在像斯坦福、MIT，加州伯克利这样的大学，或者其他研究机构，比如国家研究院，你需要巨额投资才能把研究成果从实验室里面搞出来，进行市场化的探索。这后期的应用探索其实也包含大量的研究。”
可以预见，全球对清洁能源研究的投入，将被拉升到全新水平。
“突破基金”会根据相关技术的前景，孵化新公司。投资并不会局限在特定领域和阶段。基金会考虑一系列的能源细分领域——包括发电、能源存储、运输、工业系统应用、农业和能源系统效率优化；还有各个发展阶段——从进行早期技术探索的初创公司，到即将进行新技术市场化的能源公司，都是潜在投资对象。如上文提到，基金的目标并不是短期回报。而是寻找那些掌握最有潜力的能源技术的初创公司，支持能在明天彻底改变世界能源格局的技术。他们理解这其中的风险和极长的投资周期。
上图来自“突破联盟”官网，介绍了“突破基金”的投资标准:
对气候的影响。我们会投资能把全球温室气体至少降低五亿吨的技术。
吸收其他投资的能力。我们会投资有能力在“突破基金”和“突破联盟”之外获得融资的公司。
科学上的可行性。我们会投资，能使用现有科学进行概念论证的技术，证明它先进并且有意义。
填补空缺。我们会投资，需要“突破基金”的独特优势的公司。这包括耐性、科学判断能力、灵活投资能力和遍布全球的关系网。
盖茨认为，他们推动清洁、可靠、价格实惠的清洁能源的努力，能否成功其实并不取决于“突破基金”当下的 10 亿美元，而是要发展一系列战略合作伙伴。他本人就打算充分利用个人影响力，劝说能源巨头们“上船”。与此同时，“突破基金”将会与各路投资人、各国政府、研究机构和伙伴企业合作，雇佣业内顶级专家为其服务，确保基金掌握足够的专业知识和判断力。
随着“突破联盟”和“基金”的运作，他们会积累对世界能源技术格局、清洁能源发展的理解。他们表示，将会把获得的“技术创新格局”信息与全世界的投资者分享。这样，感兴趣的机构或独立投资人可以加入这股“清洁能源投资大潮”，加速零碳排放那一天的到来。
上图为“突破联盟”对“技术创新格局”的解释：“为提供可持续、可靠、价格实惠的能源，需要突破的五个核心技术领域——电力、交通、农业、制造、建筑。”
雷锋网还获得消息，在该基金的第一波投资中，能源储存很有可能是热点。更高效率、成本更低的存储方案，使类似于太阳能和风能的间歇清洁能源更加可用。接下来，我们可能会看到更多的电池“黑科技”。
感兴趣的读者，请点此进入“突破联盟”官网。
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