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| 本文作者： 程弢 | 2016-09-23 11:26 |
亚马逊一直都是美国金融市场的宠儿，尤其是近一年多来亚马逊保持了盈利的局面，其市值几乎每天都在刷新纪录。
最近几日，亚马逊的股价一直都在往上攀升，纽约当地时间周四上午，其股价首次突破800美元/股大关，达到了804.70美元，一日涨幅高达1.89%，亚马逊CEO杰夫·贝索斯(Jeff Bezos)的净资产在一天内上涨了10亿美元左右。与此同时，公司的市值也飙升至3820亿美元，仅次于苹果、谷歌Alphabet和微软三大巨头，继续稳居第四。
根据分析师的预测，在接下来的时间里，亚马逊的股价还会继续刷新纪录。Argus分析师吉姆·克莱尔（Jim Kelleher）表示：“尽管亚马逊的增长引擎无与伦比，但从估值角度来看很难对亚马逊股票进行估计。根据以往的可比分析，以及就自由现金流价值进行折现，我们认为亚马逊的增长前景比股价上涨速度更快，因此这是个有利的买入点。”
虽然亚马逊早在1997年就已上市，截止到现在股价也增长了700多倍，但业内人士仍表示，这家电商巨头依然出于成长的早期阶段。早在今年5月，伯恩斯坦研究公司（Bernstein Research）分析师卡洛斯·科尔纳（Carlos Kirjner）就将亚马逊的一年目标股价由770美元调整至1000美元。“我们认为亚马逊的业务现在如此庞大，而且增长迅速、利润丰厚，这使得该公司越来越难找到新的投资领域，从而跟上总利润增长步伐，这关系到了利润率上升。”科尔纳如是说。
而摩根大通分析师道格拉斯·安穆斯(Douglas Anmuth)对亚马逊的目标股价预期为915美元。
分析师对亚马逊的前景保持乐观态度，主要还是源自亚马逊核心业务的增长趋势。
众所周知，在今年4月贝索斯发表的致股东信函中，已经强调了亚马逊的三大支柱，即AWS（云服务）、Marketplace（第三方电商平台）和Prime（多项增值服务）等，而这三大业务在近一年来就从没让亚马逊失望。
根据亚马逊发布的2016财年第二季度财报显示，亚马逊第二季度净营收达304亿美元，同比增长31%，超过了分析师此前预计的295.4亿美元；净利润为8.57亿美元，同比暴增832%。
其中，云服务营业收入较去年同期增长58%，仅上半年亚马逊从云服务获得的收入已经超过50亿美元；另外，云服务的运营利润率也达到了25%，这是亚马逊所有业务里面利润率最高的。业内人士表示，云服务的强劲表现是亚马逊股价持续增长最主要的原因，如无意外，这块业务今年将完成贝索斯提出的百亿美元收入的目标。
而另一大增长动力来源——电商业务的稳定增长也超出了分析师的预期，今年第二季度，北美地区的电商业务和国际电商业务都有不俗的表现，增速分别为28%和30%。
除此之外，亚马逊还通过其Prime会员的衍生服务，这种会员模式也给亚马逊带来了明显的业务增长。据了解，亚马逊在全美约有6000万Prime会员，Prime会员服务目前已经覆盖了11个国家。这6000万Prime会员意味着什么呢？
之前，有研究机构做出了一项调查，结果显示Prime会员在亚马逊平台上的购物金额大约是非会员的两倍。
当然亚马逊也在寻求一个和上述三大业务平级的第四大支柱业务。贝索斯还对亚马逊全体股东说，“尽管我将重点关注上述三大业务，但是，我还向你们保证，我们仍在努力寻找第四大支柱业务。”
很显然，贝索斯认为亚马逊已经对现在的局面有了很好的把控，接下来的目标就是寻找新的业务增长点，至于第四大业务支柱是什么，他没有对外公布。不过，业界依然对贝索斯提到的第四大业务的到来大持乐观态度，业人人士认为，亚马逊的语音控制音箱Echo以及视频流服务都可能在未来扮演重要的角色。
基于已有三大业务的稳定增长，以及未来第四大支柱业务的想象空间，在今年接下来的几个月里，亚马逊的股价继续表现出涨涨涨的局面，业界也不会感到意外吧。
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